Для украинской компании или стартапа предложение иностранных инвестиций может выглядеть как возможность быстро развить бизнес. Однако между первым разговором и поступлением средств часто стоят месяцы переговоров, проверок и согласований.
Не спешите и не витайте в облаках из-за обещаний финансирования. Сначала проверьте, кто перед вами, может ли это лицо предоставить деньги и что потребует взамен. Иначе можно потратить время и средства, раскрыть важную информацию, отказаться от других предложений — и ничего не получить.
1. Выясните, с кем вы ведете переговоры
Представитель фонда, консультант или посредник не обязательно имеет право обещать финансирование от имени инвестора.
Вначале спросите: какое именно лицо он представляет, кто станет стороной договора и кто перечислит деньги. Попросите подтверждение его статуса и полномочий. При необходимости проверьте их непосредственно у инвестора через независимо найденные контакты.
Презентация с логотипом известного фонда или убедительный разговор еще не подтверждают готовности инвестировать. Если посредник требует вознаграждение, выясните, за что именно, когда оно выплачивается и зависит ли от фактического привлечения средств.
2. Установите, кто принимает решения
Переговоры может вести один человек, договор подписывать другой, а инвестицию одобрять совет директоров или инвестиционный комитет.
Выясните, какие согласования уже получены, какие еще необходимы и когда ожидается окончательное решение. Проверьте документы о полномочиях подписанта, а также необходимые решения относительно заключения договора и предоставления финансирования. Требования зависят от права страны регистрации инвестора и его учредительных документов.
Фраза «мы все согласуем позже» означает, что вопрос финансирования еще может оставаться открытым. Не планируйте расходы так, будто деньги уже гарантированы.
3. Проверьте регистрацию, владельцев и репутацию
Если инвестор — юридическое лицо, проверьте его в официальном реестре страны регистрации. Запросите актуальную выписку, учредительные документы и сведения о конечных владельцах. Сверьте название, номер, статус и руководителей, выясните, нет ли ликвидации или процедуры неплатежеспособности.
Изучите предыдущие инвестиции, судебные споры и отзывы предпринимателей, которые уже работали с этим инвестором. По возможности пообщайтесь с ними непосредственно: поступали ли средства вовремя, как инвестор вел себя во время трудностей, выполнял ли договоренности.
Отдельно проверьте санкции и связи с государством-агрессором. Иностранный адрес сам по себе не подтверждает ни надежности, ни прозрачного происхождения капитала. Для комплексной проверки рекомендуем провести юридический аудит Due Diligence.
4. Убедитесь, что финансирование реально
Попросите надлежащее подтверждение финансовой состоятельности и источника средств. Если деньги еще необходимо привлечь от других лиц, выясните, кто несет риск неудачного привлечения.
Установите, совпадают ли инвестор по договору и плательщик. Если это разные лица, их связь и порядок исполнения обязательств должны быть понятными и документально оформленными.
Заранее обсудите с банком документы для принятия платежа. Проверьте, требует ли сделка разрешения Антимонопольного комитета Украины или других согласований.
5. Защитите информацию и ресурсы стартапа
До передачи кода, финансовой модели, клиентской базы или технической документации согласуйте конфиденциальность, цель использования информации и круг лиц, которые получат доступ. Предоставляйте материалы постепенно, в соответствии с этапом переговоров.
Внимательно читайте даже предварительные документы. Письмо о намерениях может не гарантировать инвестицию, но содержать обязательный запрет вести переговоры с другими инвесторами или требование оплатить расходы на проверку.
Не соглашайтесь на длительную эксклюзивность без четких сроков, этапов и права прекратить переговоры. Определите, кто оплачивает юристов, аудит, оценку и другие подготовительные работы, если сделка не состоится.
6. Зафиксируйте, когда поступают деньги и какие права получает инвестор
В договоре должны быть определены сумма, валюта, сроки, транши, условия финансирования и последствия невнесения средств. Отдельно согласуйте, когда инвестор получает долю, доступ к управлению или право блокировать решения.
Убедитесь, что деньги получает именно компания. Если инвестор покупает долю у учредителя, оплату обычно получает продавец — финансирование развития бизнеса такая операция автоматически не обеспечивает.
Если средства предоставляются как заем, проверьте проценты, сроки, обеспечение и основания досрочного возврата. Если это вклад в капитал — правила управления, распределения прибыли и выхода инвестора. Не берите на себя непонятного обязательства гарантированно вернуть вложенное независимо от результатов бизнеса.
Проверка инвестора требует времени, но позволяет взвешенно принять решение. До начала значительных расходов у вас должны быть понятные ответы: кто финансирует проект, кто это одобрил, когда поступят средства и что произойдет, если инвестор их не предоставит.
Больше о защите бизнеса читайте на сайте Адвокатского бюро: www.lysenko-partners.com.